北京國家會計學院
2016年“供給側改革與重整+并購重組操作實務”高級研修班招生簡章

培訓背景分析：
    2016年的企業(yè)并購重組高級研修班將主要從供給側改革的三個角度進行培訓，一是僵尸企業(yè)的破產清算、重整及混合所有制，二是互聯網+與傳統(tǒng)企業(yè)并購轉型補短板。三是上市公司及控股股東的資本市場公開操作與合規(guī)。
    綜觀全球范圍內，主要工業(yè)國家，通過反思金融危機后，都主動在知識、產業(yè)和政策三大緯度進行系統(tǒng)性創(chuàng)新，集中反映在工業(yè)產業(yè)鏈層面的基于大數據（歐美稱作Data Intensive， 我國稱作Big Data）的價值鏈重構活動，以此重返高端制造業(yè)且試圖繼續(xù)全球領導地位。例如,美國的3D打印+頁巖氣+工業(yè)機器人，德國的工業(yè)制造4.0，日本和韓國的3D打印+機器人。換而言之，全球范圍內的主要經濟體，在前期金融危機基礎上，都在圍繞現代數據技術進行本國高端價值鏈的恢復、重塑、整合和提升。對于具體企業(yè)而言，實質上這是一個有破有立、有生有死、進行價值鏈揚棄的過程。
    我國的供給側改革，實質是適應這一輪全球化變革，在制造業(yè)、消費領域、金融領域進行系統(tǒng)性、結構性的改革，是在“產業(yè)層面、調控層面、財稅制度層面、資本層面”四個維度著重發(fā)力，進行新的部署，形成“供給側改革”的重點領域和規(guī)模,以適應需求端的變化，既要在供給側進行“去產能、去庫存、去杠桿、降成本”的結構化重構，又要進行“價值鏈的轉型創(chuàng)新，補短板”。
    供給側改革意味著，從央企到地方國企的整合將向下層逐級推開，針對企業(yè)價值鏈的“破產清算、剝離出售與混合所有制改革、資產證券化、傳統(tǒng)企業(yè)+互聯網轉型、一帶一路”的建設進程將加快。同以往的淘汰落后產能相比，本次化解過剩產能不再只是針對經濟形勢的臨時性措施，而是面向全局的戰(zhàn)略性部署。
    同時，中國資本市場2015年的幾個變化革預示著2016年中國的資本市場必然是不尋常的一年。一是為了支持實體企業(yè)發(fā)展，資本市場開始進行適應供給側改革的結構化變化，包括新三板的分層、上海戰(zhàn)略新興板、創(chuàng)業(yè)板的IPO規(guī)則將做出實質調整和變化。二是海外紅籌公司紛紛退市、借殼回國。三是門口的野蠻人增加，公司被舉牌的可能性越來越大，公司原股東的控制權遭受挑戰(zhàn)。四是注冊制呼之欲出,導致資本市場的“殼”的期權價值發(fā)生變化，各種借殼案例和市場操作層出不窮。五是供給側改革更會把市值管理將推向新的高度，在資本市場公開操作的合規(guī)性前提下，注重實現股東價值和企業(yè)價值。供給側改革要求企業(yè)進行價值鏈重塑，資本市場上各種基于破產清算+重整、并購+轉型的重組案例將成為主流。中國資本市場有望在十三五因為豐富的公開操作而迎來一大波行情。
    本項目通過“結構化研討、世界咖啡、實務工作坊”等學習方法激發(fā)學員內在潛力，幫助學員理解并融會貫通，并邀請有豐富國內外并購重組經驗的學員嘉賓進行實戰(zhàn)分享，提供關于供給側改革與產業(yè)轉型的思維邏輯（理論）、規(guī)則(政策)、經驗（路徑和方法、國內外案例），并直指重整轉型中的實際問題。使學員在深入交流與分享中學習借鑒其他公司在“轉型收購重組破產清算”過程中的戰(zhàn)略性思考、實操經驗以及核心問題的解決思路，并分享標桿性案例，從而提升企業(yè)轉型和重組能力，防控風險，提高轉型重組成功率。

一、目標學員
1.   政府的企業(yè)領導部門負責供給側改革/混合所有制改革的官員
2.   大中型集團企業(yè)的董事長、監(jiān)事、總經理和高級管理人員
3.   上市公司的總經理、董事會秘書、CFO
4.   企業(yè)財務部門負責人、財務總監(jiān)、投資總監(jiān)、資本運營總監(jiān)
5.   成長型企業(yè)董事長、總經理、監(jiān)事和核心高管人員
6.   企業(yè)風險管理、內控部門和內審部門負責人
7.   金融機構（含銀行、保險、證券、基金、信托等）機構、私人銀行、財務、信貸部門高級管理人員
**本課程需要學員課前掌握企業(yè)財務、并購等相關基礎知識；并請?zhí)崆皽蕚?-3個所關心的問題以便課堂討論。

二、研修目標、收獲與特色
（一）目標與收獲
    1.學習掌握我國供給側改革、混合所有制改革等宏觀政策精神
2.了解和掌握全球范圍主要經濟體的企業(yè)價值鏈重塑趨勢和經典案例
3.掌握公司破產、重整、重組、轉型、并購等各種交易方案設計要點
4.理解各種交易的流程、風險源及解決風險管控的理念、方法及最新實務和機制建設
5.掌握各種交易中的財務、稅務、會計、評估、法律和員工等核心問題處理方法。
6.項目將建立學員微信群，在群內對學員關注問題進行解答，保持長期互動和增值。
（二）特色和培訓方式
1.實務導向：解決實際問題的能力。本項目師資由學院資深教授、實務屆專家和政策部門官員領銜擔當。強調幫助學員建立解決實際問題的能力為項目導向。
2.多種培訓方法相結合：本課程將采用目前培訓界主流和前沿的“世界咖啡、催化式研討、結構化研討、實務工作坊、案例教學，以達到學員充分參與、充分分享目的。
3. 建立班級組織，學員微信群，持續(xù)互動，終生學習和關注產融結合問題。項目將建立學員微信群，在群內對學員關注問題進行解答，保持長期互動和增值

三、研討方法
本課程將采用目前培訓界主流和前沿的“世界咖啡、催化式研討、實務工作坊、案例教學，企業(yè)實務問答”等多種教學方法。精選行業(yè)案例，調動學員積極性，鼓勵學員積極參與、充分分享。

四、研修內容

(一)   供給側改革與企業(yè)破產重整（6月份內容）
1.   供給側改革理論與政策
  （1）供給側改革的理論、我國經濟的問題分析與供給側改革政策
  （2）公司治理、企業(yè)價值與價值鏈的加減法思維
（3）關于國企改革政策
（4）關于混合所有制的理解和討論，與供給側改革的關系
（5）清理無效低效資產、混合所有制、一帶一路、兩創(chuàng)、中國制造2025
（6）金融改革：多層次資本市場建設與改革
（7）并購重組中的財政改革：財稅、土地
（8）員工政策
2. 國際經驗和案例
（1）美國產業(yè)的百年并購重組史與價值鏈重塑經典案例
（2）德國經驗
（3）日本教訓
3. 我國傳統(tǒng)產業(yè)存量現狀、問題及出路
通過診斷和實務歸納總結，梳理出針對不同問題的供給側改革路徑和方法。尤其關注存量過剩資產的處理。
（1）存量過剩產能資產的確認與計量（重組、減持退出）或證券化
（2）具有較好預期業(yè)務（控股、分拆或整體上市）
（3）管理經營不擅長業(yè)務（更換管理層或減持做小股東或完全退出）
（4）僵尸業(yè)務（關停并轉、破產清算）
4. 供給側改革、傳統(tǒng)產業(yè)轉型路徑選擇與企業(yè)內部變革
（1）再生性重組：
a) 資產負債表重組：資產重組、負債重組、權益重組、混合重組
b) 剝離、出售、重組和減持出售
c) 資本市場殼交易、反向收購與整體上市
（2）破產與清算
5.   重整中的關鍵問題處理
（1）重組中的相關會計準則問題
（2）重整中的稅務處理
a) 企業(yè)重組架構設計與交易方式的稅負影響
b) 交易架構與稅收企業(yè)并購重組的稅收政策分析與重點稅務問題
c) 境外交易的稅務架構及監(jiān)管問題
（3）重整中的法律問題
a) 《破產法》相關律條介紹
b) 重整適用的法律法規(guī)總結
c) 重整中關于債務、員工、歷史遺留問題的法律處理
d) 交易架構下各法律主體問題：公司法、合伙法、信托法下主體的法律責任問題
6.   結構化研討、案例分享和專題經驗交流：
（1）供給側改革的理論內涵和實務分類
（2）重組案例：剝離、出售、分拆、分立
（3）如何出售虧損業(yè)務？
（4）債務重組
（5）破產清算中存在的障礙和解決辦法建議
（6）價值鏈轉型企業(yè)的風險管控與管理會計問題
（7）混合所有制下的案例類型總結及分享

(二)  企業(yè)并購+轉型及公開市場操作（8月份內容）
1.并購策略整體框架
（1）控制及控制權的表現形式
（2）控制權比例與企業(yè)并購能力的分析評價
（3）海外架構搭建、資金籌集、稅務風險規(guī)避
（4）企業(yè)并購交易流程及風險分布和識別
（5）不確定環(huán)境下并購投資決策的10大問題及其風險管控機制建設
（6）盡職調查（商務、財務、法律）及風險處理經驗分享
（7）企業(yè)價值的提升途徑與協(xié)同效應評估
（8）并購的估值和定價，尤其是“人腦+電腦”標的公司估值
（9）并購重組的核心會計問題（商譽、合并報表風險及會計策略選擇）
（10）并購的融資和支付方案要點及風險控制
（11）跨境并購復雜交易設計要點及風險點案例分析
（12）并購后過渡期控制與整合要點分析
（13）易經與并購決策
（14）公開市場操作的合規(guī)定
2.   不同并購重組交易類型案例分析
（1）境內基于IPO的收購整合、借殼、整體上市與反向收購
（2）海外紅籌借殼回歸
（3）跨境收購及產業(yè)鏈收購整合
（4）境外上市公司要約收購
（5）深度整合案例
（6）市值管理案例
（7）不同交易形式的流程、風險識別和管理會計問題（定價、交易結構、財稅處理及風險管理）
3.   轉型中的管理會計實務
（1）傳統(tǒng)企業(yè)轉型+互聯網的管控問題
（2）轉型與整合中的管理會計問題：戰(zhàn)略、組織與人、風險管控、績效實現和自我調整
4.   并購中的關鍵問題處理
（1）并購重組中的相關財務會計問題
             中國會計準則：2號、22號、33號、41號、43號
（2）并購的稅務處理
a) 財稅改革及最新稅制變化及應用：
b) 企業(yè)重組架構設計與交易方式的稅負影響
  c) 交易架構與稅收企業(yè)并購重組的稅收政策分析與重點稅務問題
  d) 境外交易的稅務架構及監(jiān)管問題
5.   互動模塊
（1）結構化研討：我的問題、原因、對策
（2）實務工作坊：Q&A
（3）案例分享

五、師資團隊（排名不分先后）
1．秦榮生：教授、博士、博士生導師，北京國家會計學院院長兼黨委書記。研究方向：宏觀經濟分析、大數據與傳統(tǒng)產業(yè)轉型
2．林慶苗：國資委改革局副局長，研究方向：央企并購整合重組
3．郭子麗：國資委改革局改革處處長，研究方向：混改中的激勵問題
4．何燎原：冰源基金亞太區(qū)主管合伙人，哈佛訪問學者。曾先后任職于證監(jiān)會并購重組處、證券交易所、信達資產管理公司、國電財務公司。研究方向：跨境并購、產業(yè)轉型與重組
5．李  蔚：博士，國科斯達特集團董事長、易牧網董事長。研究方向：互聯網金融、跨境并購、傳統(tǒng)產業(yè)轉型與互聯網+案例經驗分享
6．于巖巖：博士后，北京國家會計學院公共教學部主任，副教授。研究方向：大數據、傳統(tǒng)企業(yè)轉型與公司管理會計變革
7．王  芳：北京國家會計學院副教授，研究方向：供給側改革與證券化問題研究
8．馬永義：教授，政府會計研究所所長。研究方向: 并購重組會計準則
9．王  彬：國泰君安投資銀行部總經理。研究方向：并購重組合規(guī)問題
10．韓 毅：中國易經研究學會副會長，研究方向：易經與并購決策思維
11．楊征宇：國浩律師事務所合伙人，執(zhí)業(yè)律師，原高法法官，中國破產法起草人、立法參與者，研究方向：中國企業(yè)破產重組的程序、法律問題及處理
12．姜 軍：項目責任教授，副教授、博士，北京國家會計學院金融系主任、產業(yè)金融與運作研究所所長。研究方向：公司金融與資本市場、公司并購重組理論與實務、私募產業(yè)基金運作、企業(yè)市值管理、產融結合與司庫運作。
以及，國資委、財政部、證監(jiān)會等相關司局領導
[學院有權利根據每期實際情況對師資和課程內容進行調整]

六、培訓時間、地點
全年預計培訓5期，每期5天（4個白天+2個晚上），均提前一天報到，最后一天預計17:00結束離院。以開課前實際課表時間為主。

七、收費標準、繳費方式及注意事項
    ①培訓費：人民幣5800 元/人。
②在北京國家會計學院舉辦的培訓可提供食宿，費用自理。其中，伙食費：120元/天，普通單人間：220元/天，商務單人間380元/天，新商務間480元/天（含游泳、健身、圖書館、寬帶上網等費用）
③繳費方式
課前銀行匯款：
④注意事項
1.每期班均在開課前一天報到，學院注冊中心7：00-23：00可接受報到。學員須提供個人身份證件辦理報到、入住手續(xù)。
2.若遇特殊情況不能如期舉辦，在開班前三天告知。對學員已繳納的培訓費用，舉辦方予以全額退還。對因不能如期開班而導致的學員直接、間接損失，包括但不限于差旅費損失、誤工費損失等，舉辦方均不承擔經濟賠償等法律責任。
3.每期培訓班會根據報名情況實時報名截止。
4.培訓費、食宿費和其他費用均只能開具“培訓費”發(fā)票。
5.請隨身攜帶運動鞋、泳裝等運動裝備。

八、結業(yè)證書
培訓班結束后由北京國家會計學院頒發(fā)結業(yè)證書。

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